Dün ne oldu. Açıklanan verilerle merkez bankası para politikalarına yönelik beklenti ve yorumların değişkenlik göstermesi ve küresel pay piyasalarında dalgalı seyrin etkisi ile BİST100 Endeksi günü %1,17 değer kazanarak 5.008,58 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,83 ve Sınai Endeks %2,85 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 3 baz puan azalarak %11,18 ve 10 yıllık tahvil faizi 38 baz puan düşerek %10,95 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,82-18,93 aralığında hareket ederken, 20,16 seviyesinden güne başlayan Euro/TL ise gün içinde 20,10 sınırının altına indi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 557,1 seviyesinden işlem gördü.
ABD’li yatırım bankası JP Morgan, Kahramanmaraş merkezli deprem felaketinin bina ve altyapıya verdiği doğrudan hasarın yarattığı maliyetin 25 milyar dolar seviyesinde olacağı tahmininde bulundu. Bu rakam GSYH’nin %2,5’ine denk gelmekte. JPMorgan ayrıca, TCMB’nin gelecek haftaki para politikası toplantısında faizleri 100 baz puan daha düşürerek %8’e indireceğini öngördü.
Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası afetlerin Türkiye’nin GSYİH’sını %1 aşağı çekeceği tahminini makul bulduğunu belirtti. Banka depremin etkilerini hesaba katmadan yaptığı tahminde Türkiye’nin 2023 büyümesini %3,5’ten %3’e çekti.
TCMB’nin brüt rezervleri 10 Şubat haftasında 3,99 milyar dolar azalışla 125,64 milyar dolara geriledi. Böylelikle Mayıs 2022’den bu yana rezervlerde en hızlı düşüş görüldü. Merkez Bankası brüt döviz rezervleri, 2 milyar 301 milyon dolar azalışla 75 milyar 630 milyon dolara indi. Brüt döviz rezervleri, 3 Şubat’ta 77 milyar 931 milyon dolar seviyesinde bulunuyordu.
Beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verileri ve işsizlik başvurularındaki düşüşün Fed’in faiz artırımlarına rağmen ekonominin dirençli kalmaya devam ettiğini gösterdiğini gösterdi. ABD Merkez Bankasının faiz artırımına devam edeceği endişeleri ile Dow Jones Endeksi %1,26 azalışla 33.697 puana, S&P500 Endeksi %1,38 azalışla 4.090 puana ve Nasdaq Endeksi %1,78 azalışla 11.856 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise yukarı yönlü bir seyir ile günü kapattı.
ABD’de ÜFE, Ocak’ta bir önceki aya kıyasla %0,7 arttı. Bu dönemde beklenenden fazla yükseliş kaydeden verinin %0,4 artması öngörülüyordu. ÜFE, geçen yıl aralıkta ise %0,2 azalmıştı. Üretici fiyatları, Ocak’ta yıllık bazda da %6 artış kaydetti. Bu dönemde %5,4 olması öngörülen üretici enflasyonu, geçen yıl aralıkta yıllık %6,5 olmuştu. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek ÜFE de Ocak’ta aylık bazda %0,5 ve yıllık bazda %5,4 arttı.
Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, enflasyonun hala çok yüksek seyrettiğini belirterek “Şubat ayı toplantısında 25 yerine 50 baz puanlık artış için ikna edici nedenler vardı” dedi.
Bugün ne bekliyoruz. Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,34 ekside. Dolar/TL 18,86, Euro/TL 20,06 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,4 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0640 sınırında. Brent tipi petrol 84,2 dolardan, altının onsu 1.824,4 dolardan ve gramı ise 1.106,3 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde mevsimsel düzeltilmiş işsizlik oranı, piyasa katılımcıları anketi, konut satışları yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde cari işlemler dengesi ve ABD’de ithal fiyatları verileri takip edilecek.
Uzun vadede ne bekliyoruz. 5,73x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %25,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ocak ayında %6,65 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %2,24, 2023 yılı sonunda %32,46 ve 12 ay sonrasında %30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %13,65 olması beklenmektedir.
Rapor için Tıklayınız
https://www.bmd.com.tr/application/files/7416/7661/6590/Piyasalara_Analitik_Bakis_17.02.2023.pdf
Kaynak: BMD Araştırma
