Dün ne oldu. BİST100 Endeksi günü yüzde 2,35 değer kaybederek 4.976,55 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi yüzde 0,13 değer kazandı, Sınai Endeks yüzde 2,88 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 13 baz puan azalarak yüzde 8,59 ve 10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan düşerek yüzde 9,82 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,73-18,90 aralığında hareket ederken, 20,38 sınırında güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 20,57 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 544,1 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre aralık ayında dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 42 artarak 6,83 milyar dolardan, 9,7 milyar dolara yükseldi. 2022 yılının tamamında ise dış ticaret açığı yüzde 137 artarak 46,2 milyar dolardan, 109,5 milyar dolara yükseldi. Bundan önce 2011 yılında 106 milyar dolarlık dış ticaret açığı gerçekleşmişti.
Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati, iç borçlanmanın vadesi 2020’de yaklaşık 34 ay iken, uygulanan uzun vadeli borçlanma stratejisiyle vadeyi 2021 yılında 53 aya, 2022 yıl sonu itibarıyla ise 70 aya çıkardıklarını ve etkin borç yönetimi anlayışı neticesinde, iç borçlanmanın vadesi, maliyeti ve kompozisyonunda eş zamanlı olarak çok önemli başarılara imza attıklarına işaret etti.
TCMB, enflasyonun 2022’de hedef aralığının üzerinde gerçekleşmesi dolayısıyla hükümete açıklamalarda bulunan bir mektup gönderdi. Mektupta TCMB 2022’de tüm politika araçlarında kapsamlı bir gözden geçirme süreci yürütüldüğünü, bütünleşik politika çerçevesi olan liralaşma stratejisinin atılacak adımlara dair etki analizlerine dayalı olarak oluşturulduğunu ifade etti.
Dow Jones Endeksi yüzde 1,09 artışla 34.086,04 puana, S&P500 Endeksi yüzde 1,46 artışla 4.076,60 puana yükseldi. Nasdaq Endeksi yüzde 1,67 yükselişle 11.584 puana yükseldi. Avrupa borsaları karışık yönlü bir seyir ile günü kapattı.
ABD’de tüketici güveni enflasyon beklentilerindeki yükselişle Ocak ayında geriledi. Tüketici güven endeksi, Ocak’ta geçen aya kıyasla 1,9 puan azalarak 107,1’e geriledi. Beklentilerinin altında gerçekleşen Tüketici Güveni ile aralık ayına ilişkin tüketici güveni ise 109’a revize edildi.
ABD’de konut fiyatları Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,54 düştü. Beklenti yüzde 0,65 düşüş olması yönündeydi. Diğer taraftan, Kaliforniya’daki konut fiyatları Kasım ayında bir yıl öncesine göre yüzde 1,6 düşüş kaydetti. ABD’de konut fiyatları yüksek kredi faizleri ve resesyon endişelerinin etkisiyle Kasım ayında da gerilemeye devam etti.
Bugün ne bekliyoruz. Yeni güne başlarken Asya Borsalarında yukarı yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yüzde 0,22 ekside. Dolar/TL 18,81, Euro/TL 20,45 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,10 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,087 sınırında. Brent tipi petrol 85,62 dolardan, altının onsu 1.926,83 dolardan ve gramı ise 1.165 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde İSO imalat sektörü PMI, yurt dışında Euro Bölgesi tüketici fiyat endeksi ve işsizlik oranı, ABD’de PMI verileri ve ABD Merkez Bankası(Fed), faiz kararı takip edilecek.
Uzun vadede ne bekliyoruz. 6,60x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre yüzde 14,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Aralık ayında yüzde 1,18 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında yüzde 2,65, Şubat ayında yüzde 2,24, 2023 yılı sonunda yüzde 32,46 ve 12 ay sonrasında yüzde 30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla yüzde 4,1 ve yüzde 4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda yüzde 9,00, 3 ay sonrasında yüzde 9,00 ve 12 ay sonrasında ise yüzde 13,65 olması beklenmektedir.
Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/9416/7523/3909/Piyasalara_Analitik_Bakis_01.02.2023.pdf
Kaynak: BMD Araştırma
