Dün Ne Oldu
Güne %2’yi aşan kayıpla başlamasına rağmen seans genelinde alıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %1,97 kazançla gün içinde gördüğü en yüksek seviye olan 4.589,71 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %7,97 değer kaybederken, Sınai Endeks %4,55 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 144 baz puan azalarak %7,92 ve 10 yıllık tahvil faizi 174 baz puan azalarak %9,85 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL, 19,64-19,89 ve Euro/TL 21,33-21,76 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 653 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre Türkiye genelinde konut satışları Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %35,6 azalarak 85 bin 652 oldu. İpotekli konut satışları %32,0 azalarak 21 bin 769 olurken, diğer konut satışları %36,8 azalarak 63 bin 883 olarak gerçekleşti. İlk el konut satış sayısı, %26,0 azalarak 26 bin 952 ve ikinci el konut satışları %39,3 azalarak 58 bin 700 oldu. Yabancılara yapılan konut satışları Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %60,3 azalarak 2 bin 557 geriledi.
TÜİK verilerine göre tarım ürünleri üretici fiyat endeksi (Tarım-ÜFE), Nisan ayında aylık %2,32 azalırken, yıllık %71,52 arttı. Sektörlerde bir önceki aya göre, tarım ve avcılık ürünleri ve ilgili hizmetlerde %2,51 azalış, balık ve diğer balıkçılık ürünlerinde %0,49 artış ve ormancılık ürünleri ve ilgili hizmetlerde %3,16 artış gerçekleşti.
TCMB, bankalara verdiği dövizden TL’ye ek dönüşüm yükümlülüğü eşiklerini, gerçek kişi hesapları için değiştirdi. Gerçek kişi hesaplarında 26 Mayıs-28 Temmuz 2023 tarihleri arasında ek %10 TL dönüşümünü sağlayamayan bankalar, eksik kalan kısım için 6 ay süreyle menkul kıymet tesis edecek. Böylece daha önce %5 olan dönüşüm hedefi %15'e çıkmış olacak. 28 Temmuz sonrası için ise dövizden TL’ye ek dönüşüm oranı eşiği %30’a yükselecek. Oranı tutturamayan banka, bu tarihten sonra hedef tutana kadar ek %10 menkul kıymet blokesi yapacak.
ABD Borsalarında borç limitine ilişkin devam eden belirsizliğin etkisiyle satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,01 kayıpla 33.012 puana, S&P500 Endeksi %0,64 azalarak 4.110 puana ve Nasdaq Endeksi %0,18 azalışla 12.343 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle tamamladı.
ABD'de perakende satışlar Nisan ayında beklentilerin altında aylık %0,4 artarak 686,1 milyar dolar oldu. Beklenti %0,8 artıştı. Yıllık artış ise %1,6 oldu. ABD'de sanayi üretimi, Nisan’da aylık bazda %0,5 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda ise %0,2 arttı. İmalat sanayi üretimi ise aylık % 1 yükseldi. İmalat sanayi üretimi, Mart’ta %0,8 düşüş göstermişti.
ABD Hazine Bakanı Yellen ABD'nin temerrüde düşmesinin ekonomik ve finansal bir felakete yol açabileceğini belirterek ortaya çıkacak gelir şokunun birçok iş ve işletmeyi yok edecek bir resesyona neden olabileceğini kaydetti.
Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, faiz oranlarının yeteri derecede sınırlayıcı olmadığını belirttiği konuşmasında, Fed’in para politikasını daha da sıkılaştırılmasından yana olduğunu belirtti.
Almanya'da Mayıs ayında ZEW beklentiler endeksi eksi 10,7'ye geriledi. Yatırımcı güvenindeki düşüş resesyon endişesini artırdı
Euro Bölgesi'nde Mart ayında ihracat, yıllık %7,5 artarak 269,2 milyar euro, ithalat ise %10 azalarak243,6 milyar euro oldu. Böylece, Euro Bölgesi'nin ticaret fazlası, Mart'ta 25,6 milyar euro olarak gerçekleşti.
Bugün Ne Bekliyoruz
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 19,75, Euro/TL 21,50 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,7 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0860 sınırında. Brent tipi petrol 74,4 dolardan, altının onsu 1.988,6 dolardan ve gramı ise 1.263 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde işsizlik oranı ve konut fiyat endeksi yurt dışında ise Euro Bölgesi enflasyonu ile ABD’de konut başlangıçları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz
4,62x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %39,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Nisan ayında %2,39 artan TÜFE’nin Nisan 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mayıs ayında %2,46, 2023 yılı sonunda %37,77 ve 12 ay sonrasında %31,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,15, 12 ay sonrasında ise 24,08 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 37,8 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %13,75 olması beklenmektedir.
Kaynak BMD Araştırma
