Geçen hafta Fed, ECB ve BoE gibi önemli merkez bankalarının toplantıları takip edilirken, süregelen faiz artırımları, sıkılaşmanın devam edeceğine dair verilen mesajlar ve artış kaydeden resesyon endişeleri küresel risk iştahı üzerinde baskı oluşturdu. Küresel risk iştahının yeni haftada da mevcut risk başlıklarına bağlı olarak zayıf seyrini sürdürdüğü görülüyor. Bugün küresel çapta önemli bir ekonomik veri akışı bulunmuyor. Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler • 12:00 Almanya – IFO İş Ortamı Güven Endeksi Önem: Orta Türkiye TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’nde TÜFE’de artış beklentileri 12 ay sonrası için %34,92’ye geriledi. Katılımcıların yıl sonu dolar/TL beklentisi 18,78 olurken, 12 ay sonrası dolar/TL beklentisi 23,35’ten 22,77’ye geriledi.
Cari yıl için büyüme beklentisi %5’e gerilerken, gelecek yıl için %4,1 düzeyinde korundu. TCMB’nin politika faizine ilişkin cari ay sonu ve 3 ay sonrasına yönelik beklentiler de %9 olarak belirlendi. Gelecek yıl sonu için politika faizi beklentisi ise %14,86 düzeyinde oluştu. Konut fiyat endeksi Ekim’de yıllık %188,2 artış kaydetti. Böylelikle sınırlı da olsa 1,5 yıldır yıllık konut fiyat artışında ilk kez yavaşlama izlendi. Fitch, yayımladığı raporda makro ihtiyati önlemlerin Türk bankalarının görünümünde yol açtığı bozulmalara işaret ederek Türkiye’de finansal risklerin yüksek olduğunu vurguladı.
Avrupa Euro Bölgesi’nde hizmet sektörü PMI endeksi 49,1’e yükselirken, imalat sektörü PMI endeksi 47,8’e yükselerek enflasyondaki yavaşlamanın etkisiyle aralık ayında daha ılımlı daralma kaydetti. Bu durum, ekonomik daralmanın tahmin edildiği kadar kötü olmayacağı beklentisini güçlendirdi. Euro Kur Korumalı Mevduatta bankalara hesap açımı için verilen süre 31 Aralık 2023 tarihine uzatıldı. Euro Bölgesi’nde kasım ayı enflasyonu %10’dan %10,1’e revize edildi. Yukarı yönlü revizyon, Avrupa Merkez Bankası’nın enflasyonla mücadelede şahin planlarını teyit etti. Euro Bölgesi’nde ekim ayında bir önceki aya göre 8 milyar euro azalarak 26,5 milyar dolara geriledi. Bölgenin ithalatı 279,3 milyar euro, ihracatı ise 252,8 milyar euro oldu. Almanya Merkez Bankası, ekonominin gelecek yıl yüksek enerji maliyetleri nedeniyle daralacağını öngördü. Enflasyon tahminleri de yukarı yönlü revize edildi. Bundesbank 2023’te ekonominin %0,5 daralacağını öngördü. 2024 yılı büyüme tahmini %1,8’den %1,7’ye düşürüldü. 2023 ve 2024 yılı enflasyon tahminleri ise yukarı yönlü revize edildi.
ABD New York Fed Başkanı John Williams sıkı istihdam piyasası ve diğer bazı faktörlerin fiyat baskılarını artıracağı uyarısı yaparak bir süre daha faiz artırmak gerekeceğini söyledi. Cleveland Fed Başkanı L. Mester enflasyonu kontrol altına almak için daha gidecek yolları olduğunu ve ulaşılacak tavan faiz seviyesinin meslektaşlarının öngördüğünden biraz daha yukarıda olduğunu belirtti. ABD’de imalat sektörü endeksi, aralıkta aylık 1,5 puan azalışla 46,2’ye inerek Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. İmalat sektöründe Endeks Mayıs 2020’den bu yana yaşanan en büyük daralmaya işaret etti. Hizmet sektörü PMI da aralıkta geçen aya göre 1,8 puan azalarak 44,4’e indi.
Euro/Dolar Euro Bölgesi’nde hizmet PMI endeksi 49,1’e yükselirken, imalat PMI endeksi 47,8’e yükselerek enflasyondaki yavaşlamanın etkisiyle aralık ayında daha ılımlı daralma kaydetti. Euro Bölgesi’nde kasım ayı enflasyonu %10’dan %10,1’e revize edildi. ABD’de imalat sektörü endeksi, aralıkta aylık 1,5 puan azalışla 46,2’ye inerek Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. İmalat sektöründe Endeks Mayıs 2020’den bu yana yaşanan en büyük daralmaya işaret etti. Hizmet sektörü PMI da aralıkta geçen aya göre 1,8 puan azalarak 44,4’e indi. Son dönemde yüksek volatilitenin kaydedildiği paritede geri çekilmenin devam etmesi durumunda 1,0568 – 1,0532 ve 1,0488 seviyeleri izlenen destek noktalarıdır. Toparlanmalarda ise 1,0624 – 1,0663 ve 1,0695 takip edilen direnç seviyeleridir.
GBP/USD İngiltere’de perakende satışlar Kasım’da aylık %0,4 ve yıllık %5,9 daralarak negatif görünümünü sürdürdü. Ülkede öncü imalat PMI verisi Aralık’ta 44,7 ile beklentilerin altında daralmaya işaret ederken, hizmet PMI ise 50 eşik değerde açıklanarak beklentilerin üzerinde artış kaydetti. ABD tarafında ise öncü imalat ve hizmet PMI verileri sırasıyla 46,2 ve 44,4 seviyelerinde açıklanarak beklentilerin üzerinde düşüş kaydetti. ABD’de sanayi üretimi ve perakende satışlar verilerinin ardından öncü PMI verilerindeki düşüşler resesyona ilişkin beklentileri güçlendirdi diyebiliriz. Bu görünüm altında geçen haftanın son iki işlem gününü düşüşle kapatan paritede bugün 1,2223 – 1,2276 ve 1,2340 seviyeleri direnç; 1,2106 – 1,2064 ve1,2029 seviyeleri ise destek olarak takip edilebilir.
USD/TRY TCMB’nin düzenlemiş olduğu Aralık ayı piyasa katılımcıları anketine göre yıl sonu Dolar/TL beklentisi 19,54’den 18,78’e gerilerken, yıl sonu tüketici enflasyonu beklentisi ise %68,06 seviyesinden %66,80 seviyesine geriledi. ABD tarafında öncü imalat ve hizmet PMI verileri Aralık ayında sırasıyla 46,2 ve 44,4 seviyelerinde açıklanarak beklentilerin altında kaldı ve ekonomide daralmaya işaret etti. Geçen hafta ABD’de perakende satışlar ve sanayi üretimi tarafında da düşüşler izlenmişti. Açıklanan verilerin ve haber akışlarının fiyatlamalara etkisi çok sınırlı kalmakla birlikte kurda yatay seyirlerin etkili olmaya devam ettiği görülüyor. Dolar/TL, bu sabah saat 08:40 itibariyle 18,64’lü seviyelerden işlem görerek düşük volatilitede yatay seyrine devam ettiği görülüyor.
EUR/TRY Haftanın son işlem günü yoğun veri akışı ön plandaydı. Euro Bölgesi’nde hizmet sektörü PMI endeksi 49,1’e yükselirken, imalat sektörü PMI endeksi 47,8’e yükselerek enflasyondaki yavaşlamanın etkisiyle aralıkta daha ılımlı daralma kaydetti. Euro Bölgesi’nde kasım ayı enflasyonu %10’dan %10,1’e revize edildi. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’nde TÜFE’de artış beklentileri 12 ay sonrası için %34,92’ye geriledi. Katılımcıların yıl sonu dolar/TL beklentisi 18,78 olurken, 12 ay sonrası dolar/TL beklentisi 23,35’ten 22,77’ye geriledi. Cari yıl için büyüme beklentisi %5’e gerilerken, gelecek yıl için %4,1 düzeyinde korundu. Kur Korumalı Mevduatta bankalara hesap açımı için verilen süre 31 Aralık 2023 tarihine uzatıldı. Euro/TL kuru bu sabah 08:30 saatlerinde 19,76’lı seviyelerden fiyatlanıyor.
XAU/USD Küresel piyasalarda, majör merkez bankalarının faiz kararları geride kaldı. İngiltere, Avrupa ve ABD Merkez Bankaları faiz artışlarını gerçekleştirdi ve faiz artış hızlarında yavaşlama sinyallerini verdi. Ancak, enflasyonda beklenen düşüş görülene kadar da faiz indirimlerinin olmayacağına değindiler. Özellikle, haftanın son işlem gününde, bazı Fed üyelerinin faiz artışlarını destekleyici açıklamaları piyasaları tedirgin etti. Fed’in izleyeceği yol sebebiyle resesyon endişesinin artması risk iştahını baskılarken, borsalarda satışlar izlendi. Ons altında da sınırlı yükseliş görüldü. Bugün için Fed üyelerinin konuşmaları olabilir. Ons altın için 1801$ – 1816$ – 1828$ direnç noktaları olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde, 1780$ – 1767$ – 1755$ destek noktaları olarak görülüyor.
DAX Yakın Vade Merkez bankaları faiz artırımlarını sürdürürken, sıkılaşma süreci ve artan resesyon endişeleri geçen hafta risk iştahı ve küresel hisse piyasaları üzerinde baskı oluşturdu. Küresel hisse piyasalarında geçen hafta genelinde satıcılı bir fiyatlama öne çıkarken, cuma günü de Avrupa borsalarında zayıf seyir etkisini sürdürdü. Cuma günkü geri çekilmelerin ardından bu sabah tepki çabasının gözlendiği DAX vadelisinde 14.025 – 14.061 – 14.117 ve 14.197 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Yeniden satışların yaşanması durumunda ise 13.981 – 500 günlük üssel ortalama (13.933) ve cuma günü destek olarak çalışan 50 günlük üssel ortalama (13.896) önem kazanacaktır. 50 günlük ortalama altına sarkmalarda 13.721 seviyesine kadar bir geri çekilme yaşanabilir.
Dow Jones Yakın Vade Dow Jones endeksi cuma gününü %0,85 düşüşle 32.920 puandan tamamladı. Fed, faiz artış hızında yavaşlamaya gittiğini değinmesine karşın bir süre daha faiz artışlarının devam edeceğini belirtiyor. Fed yetkilileri de benzer ifadeler kullanırken bu durumda resesyon kaygısının artmasına neden oldu. Resesyon endişelerinin artmasıyla risk iştahı zayıfladı ve ABD borsalarında satışlara yol açtı. Yeni hafta içinde ABD’de veri takvimi yoğun ve Fed yetkililerinin konuşmaları bulunuyor. Resesyon endişelerinin fiyatlamalarda baskın bir şekilde hissedildiği bu dönemde Fed üyelerinin konuşmaları takip edilmeli. Bugün için takvim sakin. Bu sabah ABD vadelileri hafif alıcılı işlem görüyor. Sözleşme için 33.385 – 33.793 – 34.211 direnç noktaları, 32.851 – 32.457 – 32.058 destek noktaları olarak izlenebilir.
S&P 500 Yakın Vade S&P 500 endeksi cuma gününü %1,11 düşüşle 3.852 seviyesinden kapattı. Geçtiğimiz hafta, Fed’in faiz kararıyla piyasalarda oynaklık izlendi. Sonrasında Fed üyelerinin konuşmaları başladı. Cuma günü üyelerin mesajları, enflasyon soğuyana kadar faiz oranlarının yüksek kalacağı şeklinde bulunuyordu. Bu durum resesyon endişelerinin artmasına yol açtığı gibi risk iştahı zayıfladı ve ABD borsalarında satışlar hızlandı. Haftanın son işlem gününde, ABD borsaları haftayı satıcılı bir şekilde tamamlamış oldu. Yeni hafta içinde Fed yetkililerinin konuşmaları gündemde olacaktır. Bugün için takvim sakin gözüküyor. Bu sabah ABD vadelileri hafif alıcılı seyrediyor. Sözleşme için 3.842 – 3.791 – 3.736 destek noktaları, 3.926 – 3.977 – 4.025 direnç noktaları olarak takip edilebilir.
Brent Petrol Petrol fiyatları yeni haftaya hafif alıcılı başladı. Çin’deki açılma haberleri piyasaları desteklemeye devam ediyor. Çin, 2023 yılında iç tüketimi arttırmayı hedeflediğini belirtti. Bu açıklaması, petrol talebi açısından da olumlu yorumlanıyor ve fiyatların yükselişini destekliyor. ABD, 2022 yılında petrol fiyatlarının düşmesi için stratejik petrol rezervini(spr) kullanmıştı. En son gelen habere göre, ABD rezervlerini tekrar dolduracaklarını dair karar aldıklarını açıkladı. Bu da, fiyatları destekliyor. Küresel piyasalar, yeni haftaya sakin bir veri takvimiyle başlıyor. Hafta içerisinde, ABD verileri ve haftalık olarak açıklanan petrol stokları takip edilebilir. Brent petrol için 80,85$ – 82,36$ – 83,73$ direnç noktaları, 78,29$ – 77,00$ – 75,71$ destek noktaları olarak izlenebilir.
USD/JPY ABD’de imalat sektörü endeksi, aralıkta 46,2’ye inerek Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Böylece endeks Mayıs 2020’den bu yana yaşanan en büyük daralmaya işaret etti. Hizmet sektörü PMI da aralıkta geçen aya göre 1,8 puan azalarak 44,4’e indi. Diğer yandan yerel Fed Başkanlarının açıklamaları takip edildi. New York Fed Başkanı Williams sıkı istihdam piyasası ve diğer bazı faktörlerin fiyat baskılarını artıracağı uyarısı yaparak bir süre daha faiz artırmak gerekeceğini söylerken, Mester enflasyonu kontrol altına almak için daha gidecek yolları olduğunu ve ulaşılacak tavan faiz seviyesinin öngörülenden daha yukarıda olduğunu belirtti. Risk iştahında zayıf seyir sürerken, paritede 135,60 – 135,02 ve 134,50 destek, 136,60 – 137,02 ve 137,42 izlenen direnç seviyeleridir.
Kaynak: Gedik Yatırım
