Dün Ne Oldu
BİST100 Endeksi %1,92 değer kazanarak 5.001,06 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,72, Sınai Endeks %1,58 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki güne göre 120 baz puan artarak %14,51 ve 10 yıllık tahvil faizi 39 baz puan artarak %12,21 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,90-19,32 aralığında hareket ederken, 20,49 sınırında güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 20,79 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 536 seviyesinden işlem gördü.
Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanı Vedat Bilgin ile Türkiye Emekliler Derneği Genel Başkanı Kazım Ergün emekli ikramiyesini ele aldı. Bakan Bilgin en düşük emekli aylığı ve bayram ikramiyelerini yükseltecek alternatif modeller üzerine çalıştıklarını bu çalışmaları en geç gelecek hafta başı Cumhurbaşkanı Erdoğan’a arz edeceklerini açıkladı. Cumhurbaşkanı Erdoğan katıldığı bir programda, en düşük emekli maaşının 7 bin 500 lira olacağını söyledi.
ABD’de Dow Jones Endeksi %1,63 azalışla 32.030,11 puana, S&P500 Endeksi %1,65 azalışla 3.936,97 puana, Nasdaq Endeksi %1,60 azalışla 11.670 puana yükseldi. Avrupa borsaları yukarı yönlü bir seyir ile günü kapattı.
ABD Merkez Bankası (FED) piyasaların yakından takip ettiği faiz kararını açıkladı. FED politika faizini 25 baz puan artırdı. Politika faizi 25 baz puan artış sonrası 16 yılın en yüksek seviyesi olan %4,75-5 aralığına yükseltildi. Toplantı sonrası açıklama yapan Fed Başkanı Powell, bankacılık sistemindeki koşulları yakından izlemeye devam edeceklerini, sistemi güvenli ve sağlam tutmak için gereken tüm araçlarımızı kullanmaya hazır olduklarını belirtti. Powell, enflasyonun hala çok yüksek ve iş gücü piyasasının çok sıkı olmaya devam ettiğini belirterek, enflasyonun geçen yılın ortasından bu yana ılımlı hale geldiğini ancak güçlü gelen son verilerin enflasyon baskılarının yüksek seyretmeye devam ettiğini gösterdiğini aktardı. Powell, yüksek enflasyonun oluşturduğu risklere karşı son derece dikkatli olduklarını ve enflasyonu %2 hedefine düşürme konusunda güçlü bir kararlılığa sahip olduklarını dile getirdi.
ABD’de 30 yıl vadeli mortgage (konut kredisi) için ortalama faiz oranı, geçen hafta %6,71’den %6,48’e düştü. Genel başvuru hacminin nispeten düşük seviyelerde kaldığı piyasada, hem satın alma hem de yeniden finansman başvurularının art arda üçüncü hafta arttı.
İngiltere’de enflasyon Şubat’ta %9,9’luk beklentilerin aksine %10,4 yükselerek art arda altıncı ayında da çift hanede seyretti. Ocak ayında %10,1’lik yükselişin ardından dört aydır ilk kez yükselen enflasyonun nötr yönlendirme benimseyen Merkez Bankası’nı hayal kırıklığına uğratabileceği belirtiliyor. Para piyasalarında İngiltere Merkez Bankası’ndan faiz artış beklentileri de güçlendi.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christian Lagarde, enflasyonda hala aşağı yönlü trend olmadığını belirterek enflasyonun hedefe dönmesi konusunda kararlı olduklarını vurguladı. Lagarde bankacılık sektöründeki gelişmeleri de yakından izleyeceklerini belirterek “Gerekirse harekete geçmeye hazırız” mesajı verdi.
Bugün Ne Bekliyoruz
Asya Borsalarında karışık yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,42 artıda. Dolar/TL 19,05, Euro/TL 20,80 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,11 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,091 sınırında. Brent tipi petrol 75,98 dolardan, altının onsu 1.977,46 dolardan ve gramı ise 1.212 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TÜİK/TCMB Tüketici Güven Endeksi, İşsizlik Oranı ve TCMB, Faiz Kararı, yurt dışında İngiltere Merkez Bankası(BoE), Faiz Kararı, ABD’de Cari İşlemler Dengesi($) ve İşsizlik Başvuruları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz
5,23x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %31,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Şubat ayında %3,15 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Mart ayında %2,88, Nisan %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 36 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.
Kaynak BMD Araştırma
