Dün piyasalarda neler oldu? Dün ABD piyasaları, Fed Başkanı Powell’ın ilerleyen süreçte faiz artırımlarının daha yavaş tonda devam edeceği yönündeki mesajının desteğinde alıcılı seyir izledi. Ocak ayı FOMC toplantısında Fed beklendiği gibi faiz artırım boyutunu 25 baz puana indirdi. Böylece politika faizi %4,5- 4,75 aralığına çıktı. Ancak toplantıda enflasyonun düşmesine rağmen hala yüksek seviyede olduğunu vurgulanırken, faiz artırımlarının da devam etmesinin uygun olduğu yinelendi. Fed başkanı Powell da konuşmasına enflasyonun hala yüksek olduğu ve hedefe yakınsamasına yönelik kararlılığın devam ettiği vurgusuyla başladı. Hem faiz artırımlarının hem de bilanço küçültülmesinin devam edeceğini belirtti. Özellikle faiz artırım patikasında yavaşlama mesajının enflasyonda düşüş eğiliminin devam edeceği yönündeki beklentiden kaynaklandığını gözlemliyoruz. Öyle ki Fed Başkanı Powell da yaptığı konuşmada ilk dezenflasyonist sürecin başladığını ancak zafer ilan etmek için çok erken olduğunu belirtti. Powell ayrıca, para politikasının aşırı sıkılaşması durumunda bunu düzeltmek için de araçlarının olduğunu ifade ederken, ekonominin bu yıl beklentiler doğrultusunda performans göstermesi halinde faiz indirimi yapmanın uygun olmayacağını da sözlerine ekledi. Tahvil faizleri cephesinde ise, her ne kadar Fed Başkanı Powell’ın bu yıl için faiz indirim planlarının olmadığına yönelik söylemlerine karşın piyasaların indirim beklentilerini devam ettirmeleriyle düşüş eğilimi hakim olurken; 2Y tahvil faizi %4,10, 10 yıllık faiz de %3,42 seviyelerine düşüş gösterdi. VIX endeksi de 1,53 puan düşüşle 17,87 seviyesine geriledi. FOMC toplantısı dışında dün makro veriler cephesinde ISM imalat PMI, JOLTS açık iş pozisyonları ve ADP özel sektör istihdamı değişimi verileri gündemimizdeydi. ISM imalat endeksi Ocak’ta aylık bazda 1 puan düşüşle 47,4 ile piyasa beklentisinin altında gerçekleşirken, Mayıs 2020’den beri en düşük seviyeye indi. Verideki düşüş eğiliminin 5. ayda da devam ettiğini izliyoruz. Alt endeksler cephesinde ise ödenen fiyatlar endeksi 5,1 puan artışla 44,5 seviyesine yükselerek piyasa beklentisini aştıi İstihdam endeksi de aynı dönemde 0,2 puan azalışla 50,6’ya inerken, yeni siparişlere ilişkin endeks 2,6 puan azalarak 42,5 seviyesine geriledi. Bu arada S&P Global tarafından açıklanan Ocak ayına ilişkin imalat sanayi PMI ise 46,8’den 46,9’a yukarı yönlü revize edildi. İstihdam verileri cephesinde JOLTS Açık İş Sayısı, geçen yıl aralıkta piyasa beklentilerinin aksine 572.000 artarak 11 mn seviyesine yükseldi. Bu dönemde açık iş sayısının arttığı sektörler, konaklama ve yemek hizmetleri, perakende satış ile inşaat oldu. Bilgi sektöründe ise açık iş sayısı azalış gösterdi. İşe alım sayısı geçen yıl aralıkta 131.000 bin artışla 6,16 mn seviyesine yükseldi. Ülkede işten çıkarılan ya da işinden ayrılanların sayısı ise aynı dönemde 59.000 bin kişi artarak 5 mn seviyesine çıktı. ADP verilerine göre de ABD’de özel sektör istihdamı Ocak’ta 106.000 artış kaydederek piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Söz konusu rakam 2021’in Ocak ayında görülen düşüşten bu yana en düşük artış olarak kaydedildi. Aralık ayında artış 235 bin olarak açıklanan artış 253 bine revize edildi. ADP verisi Ocak ayında görevinde kalan çalışanların maaşlarında ortalama yüzde 7,3’lük artış yaşandığına işaret etti. İşini değiştiren çalışanların ücret artışı ise ortalamada yüzde 15,4 olarak kaydedildi. Nasdaq endeksi %2 artış kaydederek 11.816,32 seviyesinden kapandı. S&P 500 endeksi %1,05 değer kazancıyla 4.119,21 seviyesinden kapanırken, Dow Jones endeksi %0,02 artışla 34.092,96 seviyesine geriledi.
Bugün ne bekliyoruz? Bu sabah Asya piyasaları cephesinde de, Fed cephesinden gelen mesajların devam eden yansımalarıyla alıcılı seyir görülüyor. Özellikle faiz artırım boyutundaki azalmanın beraberinde enflasyonda öne çıkan düşüş eğiliminin vurgulanması piyasalardaki görünümün temelini oluşturuyor. Ancak bu sabah Hindistan piyasalarının Adani hisselerinde yaşanan değer kayıpları dalgalanmalara neden oluyor. Bu arada dolar endeksi de bu sabah Nisan ayından bu yana görülen en düşük seviye olan 100,856 seviyesine gerilemiş durumda. ABD vadeliler cephesinde de genel olarak alıcılı seyrini koruyor. Bugün ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve fabrika siparişleri verileri takibimizde olacak. 21 Ocak haftasına ilişkin işsizlik başvurusu verisinin 195k seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Fabrika siparişleri Aralık ayı verisinin de aylık bazda %2,3 artış göstermesi bekleniyor. Euro Bölgesinde ise AMB faiz kararı toplantısı takibimizde olacak. Şubat ayı toplantısında politika faizinin 50 baz puan artışla %3 seviyesine yükselmesi bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var? Yarın ABD’de tarımdışı istihdam ve ISM hizmet PMI verisine ek olarak S&P Global hizmet PMI verisinin revizyonu izlenecek. TDİ Ocak ayı verisinin 190k seviyesinde gerçekleşmesi, işsizlik oranının da aylık bazda 0,1 puanlık ılımlı artışla %3,6 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Ortalama saatlik kazançlar verisinin ise aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,3 ve %4,3 artışlar kaydetmesi bekleniyor. ISM hizmet PMI verisinin de aylık bazda 1,3 puan artışla 50,5’YE yükselmesi öngörülüyor. Euro Bölgesi’nde de ÜFE verisi izlenecek. Aralık ayı ÜFE verisinin aylık bazda %0,5 gerilemesi, yıllık bazda ise %22,4 artış kaydetmesi bekleniyor. Asya cephesinde de Çin’de Caixin hizmet PMI verisi gündemimizde olacak. Ocak ayı verisinin aylık bazda 3 puan artışla 51 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Japonya’da da hizmet PMI verisinin revizyonu izlenecek. Hatırlanacağı üzere Ocak ayı öncü verisi aylık bazda 1,3 puan artışla 52,4 seviyesinde gerçekleşmişti.
Kaynak Halk Yatırım
